Il nucleo originario risale al XVI secolo: la tradizione vuole che Fra Pietro Dal Dosso di Folgaria, giovane frate sia stato ispirato direttamente dalla Madonna a costruire sul dosso dell'Echen una chiesetta in suo onore.
All'interno del santuario è custodita la statua in terracotta della Madonna che troneggia sull’altare maggiore, ritenuta sacra in quanto le sono attribuiti diversi fatti miracolosi.
La fama del Santuario crebbe tanto che il 1 agosto 1954 il luogo sacro ricevette una visita d'eccezione: il Cardinale Patriarca di Venezia Giovanni Roncalli, futuro Papa Giovanni XXIII. In seguito a quella visita, con decreto pontificio del 1955 la Madonnina di Folgaria venne solennemente dichiarata Celeste Patrona degli sciatori d’Italia.
